投资者申请的交易权限级别分为一级、二级、三级。各级别对应的交易权限如下：
（1）具有一级交易权限的个人投资者，可以进行下列期权交易：在持有期权合约标的时，进行相应数量的备兑开仓；在持有期权合约标的时，进行相应数量的认沽期权买入开仓；对所持有的合约进行平仓或者行权。
（2）具有二级交易权限的个人投资者，可以进行下列期权交易：一级交易权限对应的交易；买入开仓。
（3）具有三级交易权限的个人投资者，以及普通机构投资者、专业机构投资者，可以进行下列期权交易：
二级交易权限对应的交易；保证金卖出开仓。
个人投资者申请各交易权限级别所需条件
| 拟申请的交易权限 | 需通过的期权知识测试等级 | 模拟交易经验 |
|---|---|---|
| 一级 | 一级测试或综合测试 | 备兑开仓、持有标的证券情况下买入认沽 期权以及对应的平仓、行权； |
| 二级 | 一、二级测试或综合测试 | 申请一级交易权限所应具备的模拟交易经 历、买入开仓和对应的平仓、行权； |
| 三级 | 一、二、三级测试或综合测试 | 申请二级交易权限所应具备的模拟交易经 历、保证金卖出开仓和对应的平仓。 |
对机构投资者不进行交易权限分级管理（默认开户即获得三级交易权限）。但普通机构投资者的期权业务人员必须通过交易所针对机构投资者的期权知识测试，同时须使用机构模拟交易账户完成三级模拟交易经验对应的操作。
公司根据投资者期权交易、额度使用及风险承受能力情况，按照以下标准，确定或调整个人客户及机构客户的期权合约账户单个合约品种的持仓限额：
（一）新开合约账户权利仓持仓限额为100张，总持仓限额为200张，单日买入开仓限额为400张。
（二）经评估认为风险承受能力较强、开户满10个交易日、期权合约成交量达到100张且具备三级交易权限的客户，权利仓持仓限额1000张、总持仓限额2000张、单日买入开仓限额4000张。
（三）经评估认为风险承受能力较强、开户满10个交易日、期权合约成交量达到500张、自有资产余额超过100万元且具备三级交易权限的客户，权利仓持仓限额2000张、总持仓限额4000张、单日买入开仓限额8000张。
（四）经评估认为风险承受能力较强、开户满10个交易日、期权合约成交量达到1000张、自有资产余额超过300万元且具备三级交易权限的客户，权利仓持仓限额为5000张、总持仓限额为10000张、单日买入开仓限额为10000张。
公司对个人客户实施买入额度管理，根据以下标准，核定个人客户的买入额度：
（一）个人投资者买入金额不得超过其自有资产余额10%与证券账户过去6个月日均持有沪深证券市值20%的较高者。
（二）对于风险承受能力较强且满足一定条件的个人投资者，公司可以结合其期权交易、额度使用及风险承受能力情况，按照以下情 形调整其买入金额限额：
1、对于具备三级交易权限的客户，其买入金额限额最高为该客户自有资产余额的20%。
2、对于权利仓持仓限额已达到2000张的客户，其买入金额限额最高为该客户自有资产余额的30%。
买入金额限额结果按照10000元的整数倍向上取整。